债券占39%,股票和公募基金占一成

2019-06-08 13:11 来源:未知 作者:百人牛牛
债券占39%,股票和公募基金占一成

  作为掌握巨量资金的重要机构投资者,险企投资动向一直是资本市场关注焦点。

 

  据“券商中国”微信公众号报道 近日,中国保险资管业协会发布了《2018-2019保险资管业调研报告》,首度详细披露了覆盖221家保险机构资金运用的最新调研数据。按照94%的调查问卷反馈率来算,这221家机构对应的投资资金规模理论上应超过15万亿。

 

  保险资管业包括保险公司、保险资管机构、保险资管机构专业平台以及保险资金业外管理人四大类市场主体。此次调研面向保险公司和保险资管机构展开,反馈率均达94%,覆盖190家保险公司,31家保险资管机构,样本代表性较强。

 

  调研显示,超七成保险资金由险企自主投资或委托保险资管机构投资。在各类业外管理人中,证券及子公司受托规模最大,截至2018年末,证券及子公司受托险资规模2638亿元,基金公司受托规模522亿元。

 

超七成险资选择系统内机构,资产配置以固收为主

 

  作为具有长线稳健投资特性的保险资金,固收是险资投资配置的定海神针。此次调研也反映了类似配置趋势:债券投资占比39%,银行存款占比12.3%,金融产品类资产占比18.5%,股票和公募基金合计占比10.8%,未上市股权投资占比5.7%,境外投资占比4.6%。

 

  保险公司投资公募基金产品合计占总投资资产的5%,其中混合型基金、货币基金、债券型基金和股票型基金分别占比1.4%、1.3%、1.3%和1%。

 

  此外,保险公司投资信托合计占投资资产的9.1%,在各类金融产品中占比最高,66%的保险公司已投资信托产品。

 

  32%的保险公司已投资私募股权基金(不含保险系私募股权基金),合计占总投资资产的1.5%;23%的保险公司已投资保险系私募股权基金,合计占总投资资产的0.4%。截至2018年末,保险公司已与206家私募基金管理人开展合作。

 

 

 

 

  在投资模式方面,保险公司投资模式主要包括自主投资和委托投资;委托投资包括委托关联方保险资管机构、非关联方保险资管机构、公募基金管理公司和证券(证券资管)公司。

 

  整体来看,保险资金投资管理模式包括自主投资(24%)和委托投资(76%),其中自主投资模式包括直接购买保险资管产品,投资公募基金、信托、私募股权基金,其他资产等。委托模式包括委托关联方保险资管(72%),委托外部管理人(4%)。委托外部管理人包括委托非关联方保险资管(1%),委托业外管理人(3%)。

 

  根据调研,目前,行业已基本形成了保险机构为主,业外受托管理机构为辅的基本管理模式。

 

  163家公司成立了专业化的投资管理职能部门或中心。保险公司投资管理部共3156人,平均每家17人。整体来看,寿险公司投资人才最多,平均每家26人,再保险公司平均仅为5人。

 

  在委托投资方面,委托保险资管机构仍是保险公司当前的主流选择。72%的保险公司选择委托关联方保险资管机构。

 

  调研显示,目前保险公司投资已形成五大格局:自主投资与委外投资(指委托关联方保险资管或委托业外管理人)是保险公司选择最多的投资模式组合,共有71家公司选择这类组合;44家公司选择全部自主投资;29家公司选择全部委托模式;21家公司选择自主投资+委托关联方保险资管机构模式;20家公司选择自主投资+委托关联方+委外模式。



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